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投教小課堂:養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金該怎么選? 當(dāng)前滾動(dòng)
發(fā)布時(shí)間:2023-04-06 09:57:52 文章來源:壹財(cái)信

同樣面對(duì)市場(chǎng)的震蕩波動(dòng),有的人會(huì)心跳加速,緊張不安;而有的人則非常淡定,“臉不紅心不跳”。按照風(fēng)險(xiǎn)偏好來劃分的話,前者大概率屬于風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者,后者大概率風(fēng)險(xiǎn)偏好較高。那么,對(duì)齊“心律”選的是什么養(yǎng)老基金呢?——目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金。


(資料圖)

以名識(shí)基金

目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金,是根據(jù)特定的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)定權(quán)益類資產(chǎn)、非權(quán)益類資產(chǎn)的基準(zhǔn)配置比例,或使用廣泛認(rèn)可的方法界定組合風(fēng)險(xiǎn)(如波動(dòng)率等),并采取有效措施控制基金組合風(fēng)險(xiǎn)。目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品常見的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)有保守、穩(wěn)健、均衡、積極等,從保守到積極,風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)逐漸升高。

這類產(chǎn)品一般命名規(guī)則是“基金公司名+風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)+養(yǎng)老+最低持有年限”,比如,“某基金穩(wěn)健養(yǎng)老一年持有”,意思是說,風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為“穩(wěn)健型”,最低持有期限為“一年”。

目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金規(guī)模

自2018年養(yǎng)老目標(biāo)基金首批發(fā)行以來,截至2022年9月30日,目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金已發(fā)行112只,規(guī)??傆?jì)894.4億元。

數(shù)據(jù)來源:WIND。數(shù)據(jù)截至2022年9月30日。目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金怎么選?

目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)有四個(gè)類別:保守、穩(wěn)健、平衡、積極。對(duì)于“保守”和“積極”大家很好理解:如果投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好很低,不愿承受較大波動(dòng),可以選“保守”型;如果投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好高,面對(duì)較大波動(dòng)時(shí)依然很淡定,可以選“積極”型。那么“穩(wěn)健”和“平衡”型怎么選呢?我們幫大家對(duì)比一下四類基金的風(fēng)險(xiǎn)收益情況。

我們?cè)诖耸褂媚M數(shù)據(jù)來測(cè)算不同類別目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)收益情況,并做簡(jiǎn)單對(duì)比。

目前存續(xù)的目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金產(chǎn)品情況統(tǒng)計(jì)如下,我們據(jù)此設(shè)定模擬測(cè)算的權(quán)益比例:

數(shù)據(jù)來源:WIND。數(shù)據(jù)截至2022年9月30日。

模擬測(cè)算時(shí),假設(shè)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)基金只投資普通股票型基金和債券型基金這兩類,并且假設(shè)權(quán)益比例分別為75%,50%,20%,10%。測(cè)算指數(shù)及比例如下表:

模擬測(cè)算時(shí)間從2012年1月4日(2012年的第一個(gè)交易日)開始,到2022年9月30日結(jié)束。我們來看模擬結(jié)果:

數(shù)據(jù)來源:WIND,使用了普通股票型基金指數(shù)、債券型基金指數(shù)進(jìn)行測(cè)算,時(shí)間范圍是2012年1月4日至2022年9月30日,日度再平衡。以上數(shù)據(jù)以2011年12月30日作為基期、以1000作為基點(diǎn),計(jì)算后續(xù)每個(gè)交易日的點(diǎn)位后制成折線圖。

可以看出:積極型和平衡型兩條曲線走勢(shì)較為“顛簸”,收益也較高;而穩(wěn)健型和保守型兩條曲線走勢(shì)較為平緩,收益相對(duì)較低。

從這個(gè)表格可以看出,從積極型到保守型,收益水平從高到低,波動(dòng)率也逐漸由大變小,最大回撤幅度也是從高到低。

由此可見,如果想求穩(wěn),想要保持“心律”平緩,可以選擇保守型或穩(wěn)健型基金,相應(yīng)的收益也會(huì)相對(duì)較低。就像騎一輛自行車或電動(dòng)車,速度相對(duì)慢,走的路也相對(duì)平,可能會(huì)遇到一些小的坑坑洼洼,有點(diǎn)小波動(dòng)。

如果想要收益高,能夠接受短期的高波動(dòng),可以選擇平衡型或積極型基金,相應(yīng)的“心律”振幅也會(huì)更大。就像坐一輛小汽車,速度相對(duì)快,可能會(huì)經(jīng)歷更多、更陡的上坡下坡,路況不好時(shí)還會(huì)有更加劇烈、大幅的顛簸。

我們通常無法預(yù)知基金的未來收益和走勢(shì),通過觀察歷史回溯模擬測(cè)算的結(jié)果,也只能得到一個(gè)大致的概念。無論如何,在“上車”之前,我們還是需要了解清楚這將是一輛什么樣“風(fēng)格”的車、可能會(huì)要經(jīng)歷怎樣的旅程、是否符合自己的目標(biāo)和需要,對(duì)此做好了充分的心理準(zhǔn)備,然后再?zèng)Q定上“車”。

數(shù)據(jù)及圖表來源:易方達(dá)投資者教育基地

聲明:本資料僅用于投資者教育,不構(gòu)成任何投資建議。我們力求本材料信息準(zhǔn)確可靠,但對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性、完整性或及時(shí)性不作保證,亦不對(duì)因使用該等信息而引發(fā)的損失承擔(dān)任何責(zé)任,投資者不應(yīng)以該等信息取代其獨(dú)立判斷或僅根據(jù)該等信息做出決策。基金產(chǎn)品“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾,產(chǎn)品不保本,可能發(fā)生虧損?;鹩酗L(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。

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