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面對(duì)股市高位下跌、基金被套,該怎么辦?基金“自救”怎么救
發(fā)布時(shí)間:2022-04-08 19:42:01 文章來源:金融界

來源:金融界

作者:富國星投顧

物有自然,事有合離。面對(duì)股市高位下跌、基金被套,該怎么辦?“新基民入市百問百答”中由富國星投顧與投資人分享基金“自救”怎么救。

先來看四個(gè)歷史經(jīng)驗(yàn)

1.偏股混合型基金指數(shù)下跌超過20%時(shí),往往是分段加倉的歷史性窗口;

2.即使買在“高點(diǎn)”,也不要失去信心;

3.如果加上一點(diǎn)“自救”小技巧,即使短期“被套”,投資也可以更從容;

4.在深幅回調(diào)中買入新基金,業(yè)績表現(xiàn)整體亮眼。

經(jīng)驗(yàn)一:偏股混合型基金指數(shù)下跌超過20%,是分段加倉的重要窗口

2003年以來,偏股混合型基金指數(shù)(代表股票和混合型基金的整體收益)的年化收益達(dá)到15%,并在市場(chǎng)波動(dòng)中不斷創(chuàng)出新高、穿越牛熊周期。

這意味著

像2020年那樣偏股混合型基金的整體收益超過55%并非常態(tài) ;

像2018年那樣下跌超過23%也無需悲觀 ;

相反,歷史上每一輪偏股混合型基金指數(shù)回調(diào)超過20% , 都是分段加倉或增加定投的歷史性窗口期 。

自2021年12月13日以來,偏股混合型基金指數(shù)回調(diào)已達(dá)到12.44%(截至2022-02-08),在今年經(jīng)濟(jì)有望“?型”走勢(shì)、央行貨幣政策寬松空間打開、2022年1月社融規(guī)模更是新增6.17萬億的背景下,持續(xù)悲觀尚無必要,逢低補(bǔ)倉或定投反而更顯重要。

圖表1:震蕩并屢創(chuàng)新高的偏股混合型基金指數(shù)

數(shù)據(jù)來源:wind,截至2022-02-09

經(jīng)驗(yàn)二:即使買在“高點(diǎn)”,也不要失去信心

在實(shí)際操作中,相對(duì)于“低位補(bǔ)倉”的滿是糾結(jié),“追高”往往是信心滿滿;但若不幸買在階段性高點(diǎn),也請(qǐng)不要失去信心。通過統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),過去五輪買在偏股混合型基金指數(shù)“歷史高點(diǎn)”并持有至今的收益,依然可觀。

圖表2:歷史上偏股混合型基金指數(shù)買在“高點(diǎn)”的持有至今收益

注:年化收益率計(jì)算方式為y=(1+Y)^(365/N)-1,其中Y為持有至今收益率,N為持有至今天數(shù),歷史業(yè)績不代表未來,基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。數(shù)據(jù)來源:wind,截至2022-02-09

經(jīng)驗(yàn)三:即使“高位”被套,適當(dāng)“自救”更從容

經(jīng)統(tǒng)計(jì),在每一輪偏股混合型基金指數(shù)的“歷史高點(diǎn)”,回撤10%后開啟定投,或逢下跌加倍投資,或適當(dāng)進(jìn)行斬倉補(bǔ)倉,都是較為有效的“自救”策略,比如:

第一種:定投。在市場(chǎng)回撤10%后,按照本金的1/20開啟月定投。

第二種:下跌加倍投資。在市場(chǎng)回撤10%后,按照本金的1/15追加投資,隨后每下跌10%,在上一次金額的基礎(chǔ)上翻倍追加投資。

第三種:斬倉補(bǔ)倉法。在市場(chǎng)回撤20%后,全部贖回并開啟“下跌加倍定投”,按原始資金的1/10,隨后每下跌10%,在上一次金額的基礎(chǔ)上翻倍追加投資。

以上三種方法,在過去幾輪市場(chǎng)下跌中都表現(xiàn)出積極的意義。

圖表3:偏股混合型基金指數(shù)“高點(diǎn)”被套后的應(yīng)對(duì)策略

數(shù)據(jù)來源:wind,截至2022-2-09,其中測(cè)算標(biāo)的為偏股混合型基金指數(shù),不考慮申購贖回等費(fèi)用,歷史收益并不代表未來,基金投資需謹(jǐn)慎

經(jīng)驗(yàn)四:市場(chǎng)深幅回調(diào)中買入的新基金整體收益突出

值得一提的是,每一輪市場(chǎng)顯著回調(diào)時(shí),新基金發(fā)行規(guī)模下降,但新基金買入并持有的收益表現(xiàn)突出。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2016年1-2月新發(fā)基金持有至今的平均收益率為135%;2018年全年新發(fā)基金持有至今的平均收益率為102%;2019年4-5月新發(fā)基金持有至今的平均收益率為89%;2020年2-3月新發(fā)基金持有至今的平均收益率為43% 。

圖表4:過去四輪在市場(chǎng)回調(diào)中買入的新基金整體收益表現(xiàn)

數(shù)據(jù)來源:wind,截至2021-02-09,偏股基金指wind分類中普通股票型基金和偏股混合型基金,基金的過往業(yè)績不代表未來,基金有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。

很多時(shí)候,一個(gè)成功的投資,不是選到了最好的時(shí)機(jī)入場(chǎng),而是熬過了最艱難的時(shí)刻。

富國星投顧,是富國基金旗下基金投資顧問服務(wù)平臺(tái)。

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